关于铁观音的传说，在民间流传的有多种，其中较出名的是以下两种：
其一是相传在清代乾隆年间，有一位读书人名叫王士让。这位读书人既能读书，又喜欢遍历名山大川。一天他在山上，见到了一株茶树，这株茶树长在南峰山腰的岩石边，外形十分奇异。于是，他将茶树移栽到了山下，精心照料，茶树枝繁叶茂，茶香飘至四面八方。后来，这种茶作为贡茶献给乾隆皇帝。皇上见此茶外形紧实，如同观音双手合十，便赐名为“铁观音”。
另一种比较流行的传说是：
相传清乾隆年间(公元1736-1795)，福建安溪西坪上尧乡松林头村有位老茶农魏饮，每日晨泡茶3杯供奉观音至为虔诚。十几年来，从不间断。一日夜间，梦见山崖上有一棵透发着兰花味的茶树，颇为诱人。第二天上山寻找，果见此树不同寻常。采下些芽茶回家品尝后，发现竟是极品。魏饮就用压条法将此树进行繁殖，把茶苗分别种植在自己家中的几个铁锅中。3年后，茶树成熟，茶叶品质不变，香味浓郁，于是他把茶叶密藏于罐中，专待来客，大为人们赞赏。有位塾师知其事说，此茶为观音托梦所赐，又用铁锅栽种，且茶叶重实如铁，遂定其名为“铁观音”。
