相传在明朝初年，新亨(今揭东县)创埠时，众房老为求日后财丁兴旺、好运绵长，就请来一个风水先生帮寻宝地。墟市地点选中后，风水先生说：如果在这块宝地上建一座“会宗祠”，今后会“三年出千丁”。如果建一座“老爷宫”，会“三日出千丁”。“出丁”就是生男孩，“出丁”越快，宗族的繁衍也就越快，出“贵人” (贤达)的机会也就越多。于是，众人选择了“三日出千丁”。
    “老爷宫”建成之后，人们纷纷来朝拜，一些销售糖果、香纸的小店相继开张。后来，“拜老爷”的人日益增多，来这里做生意的人也就越来越多，服务行业不断扩大。加上水陆交通便利，人烟稠密，是商贸交易的好地方，因此，四方商贾渐渐聚集到这里，形成了一个集市，并约定每逢农历一、四、七为墟期，相隔三日。
    每当墟期一到，除了当地人，还有从附近月城、桂岭、玉湖、锡场等地来赶集的人，熙熙攘攘，热闹非凡，高峰期最多达到二万多人，这就是风水先生所指的“三日出千丁”。