传说从前有―个叫阿眯的渔人，只因家里有一个双眼失眠的老母，四十多岁还娶无老婆。阿眯对母亲十分行孝，每天打来的鱼要选出一条最好的煮给母亲吃。
    在阿眯打鱼的溪港里，有一水鬼，他见阿眯是个孝子，便经常帮阿眯驱鱼入网，使阿眯天天都掳到很多鱼。后来，阿眯还与这个水鬼结成了朋友，经常请水鬼朋友上船饮酒。谈叙间，方知这水鬼是九年前落水而死的老伯。他是―个好心的水鬼。
    本来，人落水而死成了水鬼之后，三年便可“掠代”。第一个三年，掠到的是个孕妇，他不忍心掠她一尸二命，便扶她上河，让她回家。第二个三年，来跳水的是一母―子，那母亲抱着儿子一并跳下河去。水鬼伯不忍心掠他们母子代他一人，便又扶他们母子上河，而且变成一个老伯送他们母子回家。
    如今水鬼伯以在水里浸了九年，他想这次无论如何一定要掠个代身。谁知水鬼伯救了四条生命，感动了观音娘娘。观音娘有意试探水鬼伯岂会真好心?便变做―个双眼失眠的老妇，边走边哭边骂儿子枭心，来到了河边便跳下水去。水鬼伯见这老妇同自己一样受儿子气死，很同情她，情愿自己浸在水里永不超生，决不愿掠过个老妇人作替身。当即托起了老妇，劝她回家。观音娘见水鬼伯果真有―片救人之好心，便奏知玉皇大帝，封他为当地城隍。
    水鬼伯作了城隍之后，叫阿眯今后不要再去打鱼了。可在庙前卖香烛，以便天天仍与他作朋友。