很久很久以前，南海海滨住着一个以打鱼为生的老渔翁，生活异常艰苦。
     一次，老渔翁出海打渔，但不知为什么―连几天连一条小鱼也打不到，老渔翁只好自叹命薄，垂头丧气地划船回家。来到海滩，意外地看见沙滩有一条鲤鱼，被大阳晒着，奄奄一息。老渔翁急忙拿回去，谁知道这条鱼刚放进水缸，它马上冒出一团浓烟，浓烟消散后，―个美丽的姑娘站在他面前。
    这个姑娘原来是海里的一条鲤鱼。老龙王强迫她做自己的王妃，鲤鱼姑娘执意不从，龙王就将她抛在沙滩上，要么活活晒死，要么答应他的要求，鲤鱼姑娘决定以死相抗。也许是她命不该绝，偏偏被老渔翁救了。渔翁问明情况后，见鲤鱼流着泪，又已无家可归，老渔翁觉得可怜，就收她为女儿。从此，父女相依力命，日子倒也过得挺快乐。
    可是好景不长，鱼姑娘活着的消息传到龙王耳里。他立刻派虾兵蟹将来抓鲤鱼姑娘，但都被机智勇敢的鲤鱼姑娘和乡亲们打得狼狈而归。龙王恼羞成怒，搬来大水，淹没渔村，海边一带变成汪洋大海。老渔翁父女逃到桑浦山顶。龙王不甘心，请来了黄龙黑龙，想用大风大雨来威胁老渔翁和乡亲，并扬言如果不交出鲤鱼姑娘，那就不客气了。鲤鱼姑娘看到乡亲们的惨状，心里很焦急，哭求老渔翁和乡亲们把她交给龙王，但渔翁和众人不愿把她投进火炕。
    这时风越刮越猛，雨越下越大，乡亲们挨饥受冻，无处藏身。鲤鱼姑娘张开大口，变成―个大洞，想让乡亲们藏进洞里避过狂风暴雨。乡亲们忽然见山上出现一个穴洞，鲤鱼姑娘却不见了，心里立即明白。他们感激鱼姑娘的好心，就纷纷走进山洞去避风雨。后来，乡亲们为了纪念鱼姑娘，就把这个洞叫做鲤姑洞，这就是桑浦山上的鲤姑洞。