从前，传说南海岸边的山林里，出了一伙大盗，无论是白天或黑夜，他们都出来拦路抢劫。这伙大盗，见钱抢钱，见物抢物，无恶不作，号称十八大盗。这十八大盗，个个武艺高强，飞檐走壁，身怀绝技。他们十八人使用十八样武器，猛不可挡，连官府都没奈之何。
     在南海边又有一个家资万贯的大富翁，这富翁为人慷慨豪爽，无论谁向他借金借银，只要有错有还，要借多少，他就借给多少。不过，他有个条件，凡来借钱者，必先留宿一宵，观其睡态，以决定借与不借。如果来人当夜睡去时双掌合一，按在心口，便断定这是个手按良心的好人，开口借多少钱他都一口应承，毫不推辞。
     后来，这个秘密竟被一个骗子知道了。一日，这骗子两手合一，按在心口而睡。富翁看后很高兴。
     隔日起来，富翁问骗子要借多少钱。骗子一开口就说要一马车金银。富翁便装了一马车金银错他，让马车给他拉回家去。半路上，马儿因金钱沉重，累得拉不动了。骗子见马儿站着不走，便狠狠加鞭催他快走。忽听马儿痛苦地流着泪诉说道：“我因生前偷了主人一只鞋子，没有还他，今世才出生做驴马，任人使唤。”骗子闻言，大惊失色。他想：“借了一双鞋子，没有还人家，便出世为驴马给人骑驶！看来法网恢恢，疏而不漏。”于是，他如梦初醒，急忙掉转马头，把金银运回富翁家中，将这车银子如数还给富翁。
     富翁见骗子去而复返，将银运回来还他，大为不解。问其缘由，骗子便把马说的话告诉他。富翁听了骗子的解释，才恍然大悟。不禁慨叹道：“如此说来，金钱是个恶物了。”于是，便叫家人及骗子帮忙。将家中的所有金银财宝，一车一车运到海边，装进船里，准备全部运到海中沉掉。
     家人和骗子驾着装满金银财宝的大船正要扬帆驶向大海的时候，岸上突然出现了那十八个大盗，富翁告诉他们事由的经过，要将全船金银奉献给他们。谁知这十八大盗听后，不但不要，还帮着将满船金银运到大海沉掉。
     富翁与骗子离岸远去了，这十八个大盗也都已受到感化，决心改邪归正，去恶从善，遂不约而同地把这十八样武器全部丢进大海里。过后又觉得不妥，有恐日后这些武器被人捞起，用来为非作歹，岂不是又害了人！便捞回这些武器来毁掉。当下，这十八个绿林好汉便都一齐跳进波涛凶涌的大海里去捞武器，就这样一去不返了。
     据说这十八个大盗跳进大海后，因他们放下了屠刀，便立地成佛，称为十八罗汉。
    后人为了记念他们，便塑了十八罗汉金身佛像，供奉于庵寺的佛堂两侧。