清咸丰初年，揭阳城里的涂石巷口，有一家姓周的婆媳两人。周大嫂早年丈夫去世，靠周家的唯一财产传承下来的一家小店，做小生意度生。但因连年农业失收，生意冷淡，且杂税繁重，以致倒闭。周大嫂为奉养七旬的婆婆而给大户挑水度日。
     时逢冬至过后，寒风呼呼，周大嫂照例到楼仔下(地名)挑水，走至溪边踏阶时，俯首看见―个蓝色包袱。她打开―看，里面一件枣红色的男上衣裹着一锭银元和几两碎银子，约有半斤多重。这时晌午，行人稀疏，这使一个从来没有见过这么多银子的孤寡妇人，怎能不心跳呢？
    “谁家丢失的呢?”周大娘迟疑不决，水也不挑了，立即跑回家中去。
     回到家里，周大嫂把拾到银子的经过告诉了婆婆，又说：“这银子若是穷苦人家丢的，这就难了!”婆婆说：“是啊，若是和我家一样的穷人，那就惨啊!”
     周大嫂拿着包袱，三步并作二步地向着原地走来。
     当返近溪边，她看见许多人围着一个中年的妇女。那个妇女神色慌张，哭泣着说：“我苦命的丈夫还在监房呀！这钱是卖掉幼子得来的，为往衙内赎出丈夫，早间路过小河，在踏阶洗手时忘记带走……啊，，我的命好苦……”
    “银元在这里，是我去挑水拾到的！”周大嫂捧着包袱挤进人群，送还失主。
     那妇人跪下千恩万谢地说：“恩人啊!：我的丈夫有救!”
     两年后的大年除夕，涤石巷爆竹声喧，鼓乐齐鸣，那个丢失银元的妇人伴着她的丈夫，挑着一担果品，到周家答谢人情。她并建议涂石巷改名为孝义巷。
     从此，这条巷的门亭上写着“孝义巷”三个大红字。“孝义流芳”的佳话至今流传。