宋朝末年，桑浦山下有兄妹两人：哥哥叫孪古，又名李上元，妹妹的真名没人知道，只称她为李姑娘。兄妹受不了官府的欺压，便率众上桑浦山扎寨造反，劫富济贫，受到远近群众的爱戴。官兵不时来围剿，有次李姑娘为了迷惑官兵，特地带人抄小路到揭阳炮台墟场买来几筐海蟹海螺给弟兄们吃，吃完后把壳挂在岩洞顶的旗杆上。隔天，官兵一看，认为他们能抓到海鲜来吃，必是驻扎的山洞有路通海，要抓他们很难，只好收兵回去了。
    后来，官府知道受了骗，再次发兵围剿，山寨被围得水泄不通。哥哥决定率兵突围，可是妹妹死也不走，想守住藏在洞里的金银财宝，以备他日之用。哥哥想，一个姑娘家在此死守，能守住什么，到头来还不是要被这群禽兽侮辱，然后一刀杀掉。情况危急，一时又无法说服她，哥哥怕妹妹落入官兵手里，只好忍痛趁李姑娘不备，把她杀了埋在岩洞里。然后带领众弟兄突围走了，官兵又扑了个空。为了缅怀这对兄妹，后人在洞口石壁上镌刻着“上元李古寨”五个大字，把这个洞叫做“李古洞”，但更多的人叫它“李姑洞”。